普惠金融给今年银行业带来哪些新课题？

德勤中国金融服务业研究中心近日发布《建基固本 智绘新篇：中国银行业2025年发展回顾及2026年展望》报告，内容涵盖了2025年经济及金融形势回顾、2025年上市银行业绩分析、2025年上市银行业务观察、行业热点话题探讨及2026年宏观经济和银行业发展展望五个章节，德勤根据12家大型上市商业银行2025年年报信息，梳理了其普惠金融贷款规模、服务客户数量及新发放贷款利率情况。

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回顾2025年，中国普惠金融完成了从“高速扩张”到“平稳增长、结构优化”的关键跃迁。根据国家金融监督管理总局统计口径，全国普惠型小微企业贷款余额达37.00万亿元，同比增长10.98%，其中普惠型涉农贷款余额14.19万亿元，占比38.35%。与此同时，新发放普惠型小微企业贷款加权平均利率降至3.83%，较2024年下降0.53个百分点。量稳、价降、质升的格局基本形成，标志着普惠金融已走出“有没有”的规模扩张期，进入“好不好”的质量攻坚深水区。

2026年作为“十五五”开局之年，普惠金融何以成为银行业发展的关键变量？它不再仅是政策驱动的“必答题”，而是正在重塑银行客户结构、资产质量、盈利模式乃至科技能力的系统性变量。

大行科技赋能彰显头雁效应，中小银行错位竞争寻求突围

图：普惠小微贷款规模

2025年末，六大国有商业银行普惠型小微企业贷款余额占银行业金融机构合计的比重提升至45.55%（2024年为42.77%）。农业银行凭借“三农”普惠战略深化与智慧办贷技术赋能，以39,280.40亿元的余额跃居行业首位，增速达21.70%；工商银行以22.76%的增速居国有大行之首。大型银行正依托金融科技优势与政策引领，将更多金融资源精准滴灌至小微企业和实体经济薄弱环节。

与此同时，股份制银行分化明显：招商银行以9,621.39亿元持续领跑，浦发银行首次突破5,000亿元大关，成为唯一增速回升的股份制银行。在大行凭借低成本和数字化优势持续下沉的背景下，中小银行面临“掐尖效应”与“挤出效应”的双重挑战，正从价格竞争转向差异化、特色化的错位竞争。例如，兴业银行以“技术流”评价体系将知识产权转化为授信依据，中信银行依托集团协同深耕供应链生态，这些实践正在构建多层次、可持续的普惠金融服务生态。

客群下沉与户均分化，普惠服务从“普增”走向“有进有退”

2025年末，农业银行普惠型小微企业有贷客户数率先突破500万户，达523.94万户，稳居同业首位；浦发银行以24.22%的增幅成为股份制银行中拓客势头最强的机构。但总体来看，普惠授信户数的增长已从“普增”转向“有进有退”的结构优化阶段。部分银行主动压降、聚焦优质客群，客户数增速放缓甚至负增长，从侧面反映出普惠金融正从解决融资可得性，逐步转向优化融资体验、降低融资成本、控制信用风险的综合质量提升。

图：普惠小微贷款户均余额

户均余额的分化更加剧了这一趋势。2025年末，12家银行整体户均金额为103.95万元，微增2.03%。农业银行、邮储银行依托“三农”积淀，户均金额分别为74.97万元和84.40万元，深耕长尾客群；而兴业银行户均金额达248.05万元，聚焦企业家客群及关联小微企业。这种分化标志着普惠金融已从同质化竞争进入差异化定位阶段，不同银行基于自身资源禀赋走出了适合各自的高质量发展路径。

利率下行通道延续，可持续性成为核心命题

2025年，在LPR下调、FTP优惠、金融科技降本增效等多重政策组合推动下，新发放普惠小微贷款利率进一步下行。工商银行、中国银行分别降至2.96%和2.90%，处于行业最低区间；兴业银行以2.97%紧随其后，已与大行持平。大行与股份行之间的利率定价差异持续收窄，“内卷式”竞争有所缓解，银行更加注重定价合理性与商业可持续性的平衡。

然而，普惠业务的风险隐患也在加速显性化。2025年，个人经营贷款不良率普遍上行。在经济周期波动、房地产市场调整及居民收入稳定性下降的背景下，普惠小微贷款风险暴露有所抬头。普惠金融在经历多年高速扩张后，正进入规模增长与风险管控的再平衡阶段。

2026年政策加力与转型深化，普惠金融成为银行业高质量发展的关键变量

进入2026年，国家层面持续加力：2026年初，《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》明确提出大力发展普惠金融，完善多层次、广覆盖、可持续的普惠金融体系；国家中小企业发展促进中心联合中国银行业协会发布专项计划，设立2000亿元再贷款额度，对“专精特新”企业提供最低2.75%的贴息利率；金融监管总局等四部门将“脱贫人口小额信贷”优化调整为“帮扶小额信贷”，贷款上限提高至10万元，中央财政按贷款利率70%给予贴息。

与此同时，2026年4月发布的《关于做好2026年金融支持乡村全面振兴工作的通知》明确要求大中型银行继续单列涉农信贷计划，并坚决防止对涉农客户过度共债、“价格战”等“内卷式”竞争行为。这些政策标志着普惠金融正从“增量扩面”的规模导向，向“提质增效、精准滴灌、风险可控”的高质量发展新阶段纵深推进。

结语：普惠金融何以成为关键变量？

对于银行业而言，2026年的普惠金融已不再是边缘业务或政策任务，而是深刻影响客户结构、资产质量、盈利模式与科技能力的系统性变量。它要求银行在利率下行周期中坚守惠企利民初心，在风险暴露中构建智能风控体系，在大行下沉与中小机构错位竞争中寻找差异化生存空间。谁能在普惠金融的“质效攻坚”中率先完成从政策驱动向风控驱动、从信贷供给向生态服务、从规模竞速向能力竞合的转变，谁就将在“十五五”的新征程中占据主动。

普惠金融，正从银行业的一道“必答题”，变为决定未来五年竞争格局的“关键变量”。