ICMA助力香港金管局发行第三批数字绿色债券，推动全球资本市场可持续发展与数字化转型
发布时间：2025年11月21日 16:45
中华人民共和国香港特别行政区政府在11月11日宣布，在政府可持续债券计划下成功定价约100亿港元等值的数字绿色债券（港称“数码绿色债券”），涵盖港元、人民币、美元及欧元。在第二次数字债券发行的基础上，本次最新发行的多币种数字绿色债券深化了ICMA的债券数据分类术语（BDT）的采用。该分类法有助于促进传统资本市场与数字产业不同交易方和系统间发行信息的统一交换，提升传统资本市场与数字产业间的互操作性，并推动端到端自动化进程。
关于ICMA与BDT
作为全球领先的债务资本市场行业协会，国际资本市场协会（ICMA）自诞生之初就致力于解决固定收益市场三个核心领域的一系列市场实践和监管问题，金融科技与数字化也是ICMA的重点工作内容。
ICMA推出的债券数据分类术语（Bond Data Taxonomy，BDT）旨在建立全球统一的债券信息框架，是推动全球债券市场数据一致和标准化的关键一步。BDT是一种标准化、机器可读的语言，包含债券的主要经济术语、关键日期以及其他相关信息，旨在提高市场效率与避免碎片化风险，通过标准化、机器可读的语言，规范化债券信息，给予发行方和投资者更多透明性，同时提高了资料交互的效率，并降低了出错率。
得益于其跨平台优势，BDT既可以用于传统证券，也可以用于数字平台，即基于分布式账本技术 (DLT) 的债务工具。通过采用BDT技术，本次数字绿色债券的信息不仅在发行时被记录，还将在整个债券生命周期内不断地在不同的相关方之间交换和存储，参与方得以随时访问和更新相关信息，有效提升了债券信息的管理效率。BDT不仅帮助主权、超主权组织和政府机构（SSA）发行人优化了债券的发行和管理过程，同时为投资者提供了更加清晰和可靠的信息支持，增强了市场的互操作性。
新加坡金管局（MAS）数字资产合作项目
资产代币化正逐步成为全球金融领域数字化转型的重要方向。新加坡金融管理局（MAS）于2022年5月启动了“守护者计划”（Project Guardian），旨在联合政策制定者与金融机构，共同制定资产代币化标准，以提高固定收益、外汇及财富管理等市场的流动性和运行效率。
作为该计划的重要组成部分，ICMA与MAS于2024年11月4日共同发布了《守护者固定收益框架》（GFIF）。该框架以ICMA开发的债券数据分类术语（BDT）为基础，致力于推动协议与数据规范的统一，降低行业实施成本，并促进直通式处理（STP）与系统间的互操作性。BDT在这一过程中发挥了关键作用，为代币化固定收益产品提供了标准化的数据基础，是实现高效、可互操作市场结构的重要支撑。
2025年，ICMA受邀担任“守护者固定收益工作组” 主席，聚焦研究代币化证券的券款对付（DvP）结算与存管实践。11月12日，工作组在新加坡金融科技节期间发布两项关键成果——《基于DLT的债务证券券款对付（DvP）结算指南》及《基于DLT的债务证券存管安排经验总结》，并作为《守护者固定收益框架》（GFIF）的附录正式发布。
ICMA金融科技领域活动
今年11月，国际资本市场协会（ICMA）以“资本市场创新趋势——数字代币、代币化资产与人工智能的兴起”为主题，在香港与新加坡相继举办金融科技系列活动。两场活动共汇聚近150位行业领袖与专业市场从业者，围绕数字债券的变革性力量及人工智能对金融业的深远影响等议题展开深入探讨，共同展望资本市场的未来图景。
11月4日于香港华泰国际举办ICMA金融科技主题论坛
11月13日于新加坡高伟绅律师事务所举办ICMA金融科技主题论坛
结语
ICMA致力于保证国际资本市场的稳定与有序发展，通过与监管机构及政府部门通力合作，持续推动国际标准的演化和完善。通过其债券数据分类术语（BDT），ICMA为债券数据的自动化处理与系统互操作性奠定了坚实基础，有力提升了市场透明度与效率。本次香港特区政府的数字绿色债券实践，不仅验证了BDT在支持绿色金融与数字化转型方面的关键作用，也为全球发行人提供了重要范例。ICMA将继续携手各方，推动全球资本市场在标准化的框架下稳健创新。